Qué debes tener claro
En una frase: las reglas más importantes de una cuenta fondeada son la pérdida diaria máxima, la pérdida máxima total, el drawdown, el objetivo de beneficio, los días mínimos de trading, las restricciones operativas y las condiciones de payout.
Lo más importante: no mires solo el porcentaje de drawdown. Revisa si es estático o trailing, cuándo se recalcula y si una pérdida flotante puede hacerte incumplirlo.
Error típico: elegir por el tamaño de la cuenta, el precio del challenge o el profit split sin comprobar si las reglas permiten operar como operas normalmente.
Siguiente paso: compara varias opciones entre las mejores empresas de fondeo y prioriza compatibilidad y margen de pérdida antes que descuentos.
Qué son las reglas de una cuenta fondeada y por qué importan
Las reglas de una cuenta fondeada son las condiciones que una prop firm utiliza para decidir si puedes seguir operando, si superas la evaluación, si mantienes la cuenta y si puedes retirar beneficios.
No son detalles secundarios. Son el marco completo del programa.
Una empresa puede ofrecer una cuenta de 100.000 dólares, un profit split del 90 % y una plataforma atractiva, pero si tiene un drawdown muy ajustado, restricciones que chocan con tu estrategia o condiciones de pago difíciles de cumplir, esa cuenta puede ser mucho menos interesante de lo que parece.
En la práctica, las reglas responden a tres preguntas:
- Cuánto debes ganar para superar la evaluación.
- Cuánto puedes perder antes de incumplir.
- Qué condiciones debes respetar para mantener la cuenta y solicitar un payout.
El error común es mirar solo el objetivo de beneficio. Por ejemplo, un challenge con objetivo del 8 % puede parecer razonable. Pero si además tiene una pérdida diaria máxima del 4 %, un drawdown total del 8 %, una regla de consistencia del 30 % y restricciones para operar noticias, la dificultad real cambia bastante.
Reglas principales de una cuenta fondeada
Objetivo de beneficio
El objetivo de beneficio es la rentabilidad que debes alcanzar para superar una fase de evaluación. Puede ser del 6 %, 8 %, 10 % u otro porcentaje según la empresa, el programa y el tipo de cuenta.
Ejemplo hipotético: si compras una prueba de 50.000 dólares con un objetivo del 8 %, necesitas generar 4.000 dólares de beneficio para superar esa fase.
El objetivo por sí solo no dice si la prueba es fácil o difícil. Lo importante es compararlo con el margen de pérdida permitido. En un ejemplo hipotético, no es lo mismo buscar un 8 % de beneficio disponiendo de un 12 % de pérdida máxima que hacerlo con un drawdown total del 5 %.
Aquí conviene mirar también las fases de evaluación de una prop firm, porque una evaluación de una fase, otra de dos fases y una cuenta de acceso más directo pueden aplicar estructuras de riesgo bastante diferentes.
Pérdida diaria máxima
La pérdida diaria máxima limita cuánto puede caer la cuenta durante una jornada. Puede calcularse utilizando el balance, el equity, el valor registrado al inicio del día o una fórmula específica del programa.
Ejemplo hipotético: en una cuenta de 100.000 dólares con una pérdida diaria máxima del 5 %, el margen diario nominal sería de 5.000 dólares. Si el equity toca o cruza el umbral definido por la empresa, puedes incumplir la regla aunque después el mercado se recupere.
Esta parte merece especial atención porque algunas reglas incluyen las pérdidas flotantes. No basta entonces con controlar el resultado de las operaciones ya cerradas: una posición abierta puede acercarte al límite mientras sigue en mercado.
La propia página de objetivos de trading de FTMO muestra por qué conviene leer el método completo y no quedarse con un porcentaje: sus reglas especifican qué valor se utiliza, cuándo se recalculan los límites y existen diferencias entre sus modelos de evaluación.
Una comprobación que no dejaría para después: mira a qué hora y en qué zona horaria se reinicia el día. Una operación abierta durante ese cambio puede encontrarse con un límite diario diferente al que tenías unas horas antes.
Pérdida máxima total
La pérdida máxima total marca el límite de pérdida acumulada permitido durante la evaluación o la cuenta fondeada.
Ejemplo hipotético: en una cuenta de 50.000 dólares con una pérdida máxima total del 10 %, el margen sería de 5.000 dólares. Si el límite fuese del 6 %, ese margen se reduciría a 3.000 dólares.
Aquí muchos traders se confunden porque el tamaño nominal de la cuenta suena grande, pero el número que realmente condiciona el riesgo es la distancia hasta el límite de pérdida.
Una cuenta de 100.000 dólares con una pérdida máxima de 5.000 dólares no se opera como si tuvieras 100.000 dólares disponibles para perder. Tu margen de supervivencia es de 5.000 dólares, y el tamaño de cada operación debería tener sentido dentro de ese colchón.
Drawdown
El drawdown es una de las reglas más importantes de cualquier cuenta fondeada. Define cuánto puede retroceder la cuenta desde un determinado punto de referencia antes de incumplir las condiciones.
Aquí conviene separar tres preguntas que muchas veces se mezclan:
- ¿El límite se mueve? Puede ser estático o trailing.
- ¿Cuándo se actualiza? Puede hacerlo intradía o al final de la jornada.
- ¿Qué valor controla la empresa? El cálculo puede utilizar balance, equity u otra referencia definida en las reglas.
Un drawdown estático mantiene un umbral fijo. Un trailing drawdown, en cambio, puede desplazarse hacia arriba a medida que alcanzas nuevos máximos.
Ejemplo hipotético: imagina una cuenta de 50.000 dólares con un trailing drawdown de 2.500 dólares. Si la cuenta sube hasta 52.000 dólares, el límite puede desplazarse. Si después devuelves parte de ese beneficio, podrías incumplir el drawdown incluso permaneciendo por encima de los 50.000 dólares iniciales, dependiendo de la fórmula exacta.
Por eso merece la pena revisar con calma qué es el drawdown en cuentas de fondeo y, sobre todo, cómo se comporta durante una operación real.
Topstep ofrece un buen ejemplo de por qué esto importa: su Maximum Loss Limit es un límite trailing que avanza según el balance al cierre del día y deja de desplazarse cuando alcanza determinados niveles del programa. No significa que otras prop firms funcionen igual. Precisamente por eso hay que leer la mecánica de cada cuenta.
Reglas de trading que pueden hacerte fallar aunque ganes
Una cuenta fondeada no solo tiene límites de pérdida y objetivos de beneficio. También puede imponer restricciones operativas que hagan incompatible el programa con una estrategia que, fuera de esa prop firm, funciona perfectamente.
Días mínimos de trading
Algunas empresas exigen operar un número mínimo de días antes de aprobar una fase o poder solicitar un pago.
El riesgo para el trader aparece cuando convierte ese requisito en una excusa para sobreoperar. Si ya has alcanzado el objetivo, abrir operaciones de peor calidad únicamente para completar días puede poner en peligro todo el trabajo anterior.
Si la cuenta exige días mínimos, intégralos desde el principio en tu planificación. No esperes a alcanzar el objetivo para descubrir que todavía necesitas varias sesiones de trading.
Regla de consistencia
La regla de consistencia busca evitar que una parte excesiva del beneficio proceda de un único día, una única operación o un tamaño de posición anormalmente alto.
Ejemplo hipotético: una empresa puede establecer que ningún día represente más del 30 % del beneficio total. Si has ganado 5.000 dólares y 3.000 proceden de una única sesión, ese día supone el 60 % del beneficio. Según cómo funcione el programa, podrías necesitar seguir generando beneficio hasta que ese porcentaje quede dentro del límite.
Esta regla puede afectar especialmente a estrategias con pocas operaciones y resultados muy concentrados.
No es necesariamente una mala condición. El problema aparece cuando tu estrategia produce sus beneficios precisamente de esa forma. Si necesitas cambiar por completo la distribución natural de tus resultados para cumplir la consistencia, probablemente estás intentando encajar tu sistema en la cuenta equivocada.
Tamaño máximo de posición
Muchas prop firms limitan el número de lotes, contratos o posiciones que puedes mantener simultáneamente.
La clave no es si el máximo parece alto o bajo, sino si permite ejecutar el sizing normal de tu estrategia.
Un límite bajo puede impedirte replicar tu operativa habitual. Un límite alto, por el contrario, no es una invitación a utilizar todo el margen disponible.
La regla práctica es sencilla: si para llegar al profit target necesitas aumentar mucho el tamaño que utilizarías normalmente, el problema probablemente no sea el objetivo, sino la relación entre objetivo, drawdown y riesgo por operación.
Stop loss obligatorio
Algunos programas exigen utilizar stop loss o incluyen condiciones específicas sobre la gestión de las posiciones.
Cuando exista esta regla, revisa:
- Si el stop debe colocarse al abrir la operación.
- Si puede modificarse posteriormente.
- Si existe una distancia mínima.
- Si se aplica a todos los instrumentos.
- Qué ocurre ante gaps, deslizamientos o problemas de conexión.
Un stop loss tampoco garantiza una pérdida exacta. En un movimiento rápido, el precio de ejecución puede ser peor que el nivel marcado. Por eso no conviene utilizar el límite máximo permitido por la firma como si fuese tu stop personal.
Noticias, fin de semana y operaciones overnight
Algunas cuentas permiten operar noticias. Otras restringen la apertura, el cierre o incluso el mantenimiento de posiciones durante determinadas ventanas alrededor de eventos económicos.
También puede haber reglas diferentes para posiciones overnight y para operaciones que permanecen abiertas durante el fin de semana.
Este punto es especialmente importante si haces swing trading, operas aperturas de mercado o utilizas estrategias basadas en volatilidad.
Un error bastante fácil de evitar es pagar una prueba y descubrir después que tu forma habitual de operar incumple las condiciones.
Antes de pagar, confirma:
- Si puedes operar noticias.
- Qué calendario utiliza la empresa.
- Si existe una ventana restringida antes y después del evento.
- Si puedes mantener posiciones overnight.
- Si puedes mantenerlas durante el fin de semana.
- Si estas condiciones cambian entre evaluación y cuenta fondeada.
Reglas de pago: cuándo puedes retirar beneficios
Pasar una evaluación no significa que puedas retirar beneficios inmediatamente. Los payouts suelen tener sus propias condiciones.
Entre las más habituales están:
- Días necesarios antes del primer payout.
- Frecuencia de pagos.
- Importe mínimo de retiro.
- Profit split.
- Beneficio mínimo exigido.
- Reglas de consistencia.
- Revisión de la operativa.
- Restricciones o criterios de elegibilidad.
El profit split indica cómo se reparte el beneficio aprobado entre el trader y la empresa. Un reparto 80/20 significa que al trader le corresponde el 80 % y a la empresa el 20 %. Puedes profundizar en esta parte en nuestra guía sobre profit split.
Ejemplo hipotético: si generas 2.000 dólares de beneficio aprobado con un profit split 80/20, la parte correspondiente al trader serían 1.600 dólares antes de cualquier coste, retención o condición adicional que pudiera aplicar.
También revisaría qué ocurre con el drawdown después de un payout. Dependiendo del programa, retirar beneficios puede reducir el colchón disponible o modificar algún límite de riesgo.
Y aquí evitaría fijarme demasiado en el porcentaje llamativo: un profit split del 90 % sirve de poco si las condiciones necesarias para llegar al payout no encajan con tu trading.
Qué cambia entre challenge y cuenta fondeada
Muchas empresas no aplican exactamente las mismas condiciones durante la evaluación y después de superarla.
Puede cambiar:
- El objetivo de beneficio.
- La frecuencia de payout.
- La pérdida diaria máxima.
- El drawdown.
- La regla de consistencia.
- El tamaño máximo de posición.
- Las restricciones de noticias.
- Las reglas de estrategias permitidas.
- El proceso de revisión previo al retiro.
También debes comprobar qué significa realmente “cuenta fondeada” dentro de esa empresa. Puede tratarse de una cuenta simulada con derecho a recompensas, una etapa previa a una cuenta live u otro modelo de asignación. Prop firm, broker, plataforma y cuenta financiada no son lo mismo.
Esto importa porque algunos traders solo leen las reglas del challenge. Después superan la evaluación y descubren que las condiciones de payout o de riesgo son distintas.
Una empresa debería dejar claro qué ocurre en cada etapa. Si una condición importante solo aparece escondida en una FAQ secundaria, merece la pena localizarla antes de pagar, no después.
Cómo leer las reglas antes de pagar una prueba
La forma más útil de revisar una cuenta fondeada es separar el marketing de las condiciones que realmente pueden hacerte incumplir.
No empieces por el tamaño de la cuenta. Empieza por esta tabla:
| Regla | Qué debes revisar | Por qué importa |
|---|---|---|
| Objetivo de beneficio | Porcentaje y número de fases | Define cuánto debes ganar para aprobar |
| Pérdida diaria | Importe, base de cálculo y hora de reinicio | Puede incumplirse por pérdidas flotantes |
| Drawdown total | Estático o trailing; intradía o EOD | Determina tu margen real |
| Días mínimos | Evaluación y cuenta fondeada | Puede alterar tu ritmo de operativa |
| Consistencia | Fórmula y fase en la que aplica | Penaliza beneficios demasiado concentrados |
| Tamaño de posición | Lotes, contratos y posiciones simultáneas | Debe encajar con tu sizing |
| Noticias | Permitidas o restringidas | Puede afectar a scalping y news trading |
| Overnight | Permitido o prohibido | Es clave para swing trading |
| Payout | Primer retiro, frecuencia, mínimo y revisión | Define cuándo eres elegible para cobrar |
| Profit split | Porcentaje y condiciones | No debe analizarse aislado |
Ejemplo hipotético: imagina dos evaluaciones de 100.000 dólares. La primera cuesta más, pero utiliza un drawdown estático y reglas operativas sencillas. La segunda cuesta menos, pero tiene trailing drawdown, una consistencia estricta y más requisitos para solicitar el payout.
Mirar solo el precio llevaría a elegir la segunda. Mirar el programa completo puede llevarte a la conclusión contraria.
Por eso conviene comparar condiciones completas, no solo descuentos o promociones.
Señales de alerta en las reglas de una cuenta fondeada
Una regla estricta no convierte por sí sola a una empresa en mala. El problema aparece cuando una condición que puede hacerte perder la cuenta es ambigua, difícil de localizar o se explica de forma distinta en varias páginas.
Presta atención a señales como:
- Reglas críticas escondidas en documentación secundaria.
- Condiciones de payout poco claras.
- Cambios relevantes sin una comunicación comprensible.
- Promesas de aprobación fácil o beneficios prácticamente garantizados.
- Restricciones ambiguas sobre estrategias.
- Respuestas poco claras cuando preguntas por una regla concreta.
- Conceptos amplios como “trading abusivo” sin explicar qué prácticas incluyen.
- Falta de información suficiente sobre la empresa.
- Marketing centrado en grandes payouts y poco en las condiciones necesarias para conseguirlos.
La CFTC mantiene material educativo sobre fraudes y riesgos relacionados con forex. No es una guía específica sobre prop firms, pero resulta útil para reconocer mensajes basados en beneficios garantizados, urgencia artificial o promesas demasiado buenas para ser ciertas.
También puedes revisar nuestras señales de alerta en prop firms antes de pagar cualquier challenge.
Cómo adaptar tu gestión del riesgo a las reglas
Una cuenta fondeada no se gestiona exactamente igual que una cuenta personal. Además de tu propio plan de riesgo, existe un límite externo que puede cerrar la evaluación o la cuenta.
Una forma prudente de trabajar es utilizar límites internos más conservadores que los máximos de la empresa.
Ejemplo hipotético, no como receta universal:
- La empresa permite perder un 5 % en un día.
- Tú decides detener tu operativa bastante antes, por ejemplo al 1 % o 1,5 %.
- La empresa permite un drawdown total del 10 %.
- Tú intentas evitar que tu pérdida acumulada se acerque a ese máximo.
- La empresa no exige stop loss.
- Tú sigues utilizándolo porque forma parte de tu gestión.
La idea no es que esos porcentajes sean correctos para todo el mundo. El principio importante es no convertir el límite de la prop firm en tu presupuesto diario de riesgo.
Si la pérdida máxima diaria es del 5 %, llegar habitualmente al -4,8 % no significa que estés gestionando bien porque todavía no hayas incumplido. Significa que cualquier deslizamiento, comisión, pérdida flotante o nueva operación puede dejarte fuera.
Para profundizar en esta parte, puedes revisar cómo no romper el drawdown en cuentas fondeadas.
Qué reglas importan según tu estilo de trading
No todos los traders deberían revisar las reglas en el mismo orden.
Si haces scalping, mira ejecución, costes, restricciones sobre frecuencia de operaciones, noticias y cualquier limitación sobre estrategias de muy corta duración.
Si haces day trading, prioriza pérdida diaria, hora de reinicio, drawdown, tamaño máximo de posición y consistencia.
Si haces swing trading, revisa primero overnight, fin de semana y noticias. Una prop firm que obliga a cerrar posiciones puede ser incompatible con tu estrategia aunque el challenge parezca atractivo.
Si operas futuros, presta especial atención al número máximo de contratos, horarios, trailing drawdown, reglas EOD, scaling y condiciones específicas de payout.
Si operas forex o CFDs, revisa instrumentos, costes de trading, noticias, overnight, plataformas, EAs cuando corresponda y forma de calcular el drawdown.
Y si es tu primera evaluación, yo priorizaría una estructura que entiendas de principio a fin antes que una cuenta nominal enorme. Una regla que comprendes y puedes integrar en tu sistema vale más que 100.000 o 200.000 dólares impresos en el nombre del plan.
Conclusión: primero las reglas, después el tamaño de la cuenta
Las reglas de una cuenta fondeada pesan más que el tamaño nominal, el descuento del challenge o el profit split anunciado. Una elección razonable empieza por entender cómo se calculan la pérdida diaria y el drawdown, qué objetivo debes alcanzar, qué restricciones afectan a tu trading y qué condiciones existen antes de solicitar un payout.
La pregunta útil no es solo “¿qué empresa ofrece más capital?”, sino “¿puedo operar mi estrategia dentro de estas reglas sin tener que deformarla para sobrevivir?”
Si una evaluación te obliga a aumentar demasiado el riesgo, forzar operaciones, cambiar la duración habitual de tus posiciones o acercarte constantemente al límite de pérdida para alcanzar el objetivo, probablemente no sea el programa adecuado para ti.
Una cuenta fondeada tampoco elimina el riesgo. Puedes perder el coste de la evaluación, incumplir una regla técnica o generar beneficios y aun así no ser elegible para un payout si no cumples las condiciones. Primero entiende las reglas. Después compara empresas y decide si la cuenta encaja realmente con tu forma de operar.
